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租赁公司盘点——浦银租赁

作者:程亚停 发表时间:2019-08-14 17:39:42
随着业务规模的扩大,浦银金融租赁股份有限公司(下称“浦银租赁”)2016-2018年资产总额与总负债呈上升趋势;连续三年营收持续增加。截至2018年年末,浦银租赁总资产为611.34亿元,总负债为 531.07亿元,不良贷款率为0.54%。2018年实现营业收入31.31亿元,净利润6.80亿元。
 
01|近况速递:7月新发行20亿金融债
 
浦银租赁于7月23-24日发行2019年第一期金融债券,规模20亿元,期限3年,票面利率3.62%。中诚信给予债券评级AAA。
 
本次募集资金将主要用于补充公司中长期资金来源;期限匹配的低风险优质租赁项目,大幅优化资产负债结构,改善公司资产负债期限配置,降低公司的流动性风险,提升公司竞争力和市场影响力。
 
02|公司简介:注册资本50亿元
 
2012年4月5日,浦银租赁经中国银监会正式批准,在上海成立。成立时注册资本为27亿,经多次股权变更增资后,目前已增至50亿元。股东包括上海浦东发展银行股份有限公司(持股61.02%)、中国商用飞机有限责任公司(持股20.34%)、上海国有资产经营有限公司(持股10.17%)和上海龙华国际航空投资有限公司(持股8.47%)。
 
03|业务情况
 
浦银租赁业务范围涉及到包括航空租赁、公用事业、绿色金融、船舶租赁、医疗设备租赁等多个领域。
 
在航空租赁方面,浦银租赁形成了较为齐全的飞机租赁业务种类,涵盖融资租赁和经营租赁等多种模式。截至2018年末,浦银租赁境内外机队规模达到43架,其中36架为经营租赁,7架为融资融资租赁。
 
公用事业板块是浦银租赁重要收入来源,包括城镇化建设、服务城市基础设施、公用事业重点项目等业务,主要涵盖城市水务、燃气和供热等领域。
 
绿色金融板块,包括环保租赁,是浦银租赁特色板块之一,主要为固体污染物治理(垃圾、污泥)、水污染处理、空气污染治理(脱硫、脱硝)以及能效租赁等。
 
航运及车辆租赁方面,浦银租赁开展船舶业务的重点船型为集装箱船、气体运输船、散货船和成品油轮。车辆业务行业主要涵盖轨道交通、公交、乘用车、商用车、工程机械等多个领域,租赁物包括轨交机车、车辆、工程机械等各类运输和作业设备。
 
医疗设备融资租赁业务是浦银租赁的战略板块。浦银租赁先后与多家三甲、二甲公立医院、国产医疗器械厂商、连锁体检机构和大型药企等建立合作。
 
能源及电力行业是浦银租赁战略业务板块的重要组成部分,目前已开展的项目包括超超临界机组,大型热电联产机组,燃气机组,年120万吨以上煤炭集团等。
 
2018年下半年以来,浦银租赁设定了“四大两新”(大基础、大交通、大文化、大健康、绿色环保、智慧产业)的业务方向。
 
04|财务情况
 
浦银租赁近年资产总额呈增长趋势;业务规模扩大造成的资金需求上升,浦银租赁的负债亦呈上升趋势。
 
2016-2018年末,浦银租赁资产总额分别为499.88亿元、522.52亿元和611.34亿元;总负债分别为452.12亿元、468.02亿元和531.07亿元。2018年年末,浦银租赁总资产较2017年年末增长17.00%,总负债增长13.47%。
 
图:浦银租赁资产及负债情况
 
 
来源:零壹租赁智库。
 
资产负债率近三年持续下降。2016年-2018年末资产负债率分别为90.44%、89.57%和86.87%。
 
浦银租赁资产质量保持优良。截至2018年末,浦银租赁不良资产率为0.54%;融资租赁款减值准备账面余额为12.34亿元;融资性租赁资产总额492.69亿元(五级分类情况为:正常类余额472.48亿元,关注类余额17.54亿元,可疑类余额1.92亿元,损失类余额0.75亿元)。
 
图:浦银租赁盈利情况
 
 
来源:零壹租赁智库。
 
近三年,浦银租赁营业收入均保持增长。浦银租赁全年营业收入2016年度为28.35亿元;2017年度达31.31亿元,较上年增长10.45%;2018年度为34.92亿元,同比增长11.53%。
 
随着业务规模的扩大及营业收入的增长,浦银租赁近年来均实现盈利。2016-2018年浦银租赁净利润分别为6.95亿元、8.21亿元和6.80亿元。2018年全年浦银租赁净利润较2017年减少17.19%,主要原因是利息净收入的减少及营业费用的增加。
 
2016-2018年,浦银租赁ROA分别为1.58%、1.61%和1.20%;ROE分别为15.61%、16.05%和10.09%。
 
05|融资情况:1936亿元银行授信 122.86亿元公开融资
 
总体来看,浦银租赁具有较强的融资能力。2018年末,浦银租赁应收融资租赁款总额占总债务的117.56%;同业拆入资金和债券融资占负债总额分别为71.55%、15.84%。
 
外部融资方面,截至2018年末,浦银租赁已获得工行、中行、建行、农行、招行、中信、民生等107家银行的本外币授信,额度共计1936亿元,授信使用率24%,未使用授信余额较高。公开市场上,浦银租赁先后共成功发行3笔金融债券以及一笔ABS,合计122.86亿元。
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